Le label Towards Sustainability reste un atout solide

Faits saillants

• Le nombre de produits labellisés a légèrement diminué, passant de 792 à 735 produits entre fin 2023 et fin septembre 2024 (-7%).
• Si la mise en œuvre des nouveaux critères a eu un impact sur le nombre de produits labellisés (-17%), 81 nouveaux produits (+10 %) ont obtenu le label depuis l’introduction de la dernière révision.
• Plus de 500 milliards d'euros sont actuellement gérés selon les critères de la norme de qualité Towards Sustainability, dont environ 25% sont distribués en Belgique.

Après l'introduction des critères révisés à la fin 2023, le processus de vérification complet est arrivé à son terme. Tous les produits qui avaient reçu le label selon les anciens critères ont dû introduire une nouvelle demande et démontrer qu'ils étaient conformes aux critères révisés.

À la fin du troisième trimestre 2024, le label Towards Sustainability a été attribué à 81 nouveaux produits selon les nouveaux critères, en plus du renouvellement des labels existants. Ces résultats montrent que le label est toujours considéré comme un atout solide, y compris par les gestionnaires de portefeuille ayant soumis une candidature pour la première fois, et même si l'ambition et les attentes de la norme de qualité ont considérablement augmenté. Sur les 792 produits labellisés fin 2023, 138 ne portent plus le label, principalement parce que les objectifs d'investissement du produit ne correspondaient plus aux attentes du label, ou pour des raisons plus techniques ou administratives. Cependant, les 81 produits de 26 gestionnaires qui ont obtenu le label pour la première fois, ont répondu d'emblée entièrement aux critères révisés.

Des critères plus stricts depuis 2024

L'année 2024 a marqué la mise en œuvre des critères révisés de la norme de qualité, qui rehausse l'ambition du label dans plusieurs domaines : le secteur de l'énergie, l'exercice du droit de vote, l'impact minimal des stratégies ESG, et la performance au niveau du portefeuille en matière d'intensité des GES et de diversité des genres.

En conséquence, certains critères portant sur des stratégies d'investissement ESG spécifiques sont devenus plus stricts et plus précis afin de s'assurer qu'ils influent réellement sur la composition du portefeuille. Par exemple, une stratégie visant à surpasser l'indice de référence en matière d'émissions de CO2 doit désormais dépasser l'indice de référence avec un pourcentage minimum. L'application d'une stratégie « best-in-class » ou « best-in-universe » doit entraîner une réduction de l'univers investissable d'au moins 25 %.

Les processus d'engagement et la politique en matière de droit de vote au sein des entreprises dans les secteurs présentant des risques élevés sont soumis à des exigences supplémentaires en matière de transparence et de publication afin de garantir leur efficacité et leur impact.

La révision sur l’industrie du pétrole et du gaz est également significative car elle exclut toutes les entreprises ayant des activités d'expansion dans les énergies fossiles, ce qui conduit à l'inéligibilité d’une grande partie du secteur de l’énergie, dont la voie de transition est considérée comme inadéquate. La plupart des fonds labellisés avaient déjà intégré cette approche plus stricte dans leur politique d'investissement. Cependant, quelques fonds ont choisi de ne pas continuer pour cette raison.

Un processus de révision plus sélectif

Depuis 2024, le processus de révision a évolué vers une approche plus ciblée, axée sur des questions de durabilité spécifiques, qui succède à la révision complète bisannuelle en place précédemment. La nouvelle approche est basée sur des consultations des parties prenantes et des ateliers thématiques. Le premier événement thématique portant sur la biodiversité s'est tenu le 28 juin 2024 à Bruxelles. Un deuxième événement thématique aura lieu en décembre 2024 sur les droits sociaux et du travail.

Un outil pour aider l'investisseur

Le label Towards Sustainability met l'accent sur la transparence et la mise à disposition d'informations pertinentes et utiles. Un outil de recherche en ligne convivial fournit un identifiant de durabilité clair et complet pour chaque produit labellisé, afin d'aider les investisseurs à trouver un produit conforme à leurs préférences et convictions personnelles en matière de durabilité.

Contrôle et vérification indépendants

Le label Towards Sustainability aide à prévenir l'écoblanchiment, en établissant un niveau de durabilité minimal mais ambitieux. L'intégrité du label est protégée par de solides mécanismes de contrôle indépendants. L’Agence de labellisation Towards Sustainability (CLA) a nommé un vérificateur indépendant chargé d'évaluer si les produits satisfont aux conditions de la norme de qualité Towards Sustainability, par le biais de l’analyse des politiques d'investissement, d'audits sur site et d'un suivi continu du portefeuille. Actuellement, le vérificateur est un consortium composé de Forum Ethibel, ICHEC Brussels Management School et l'Université d'Anvers.